NN Akcji

Dla kogo?

• Fundusz przeznaczony dla osób, które chcą inwestować przez co najmniej 5 lat.
• Z uwagi na wysokie ryzyko, fundusz nieodpowiedni dla osób obawiających się ponoszenia strat w okresie zawirowań na rynkach finansowych.
• Aktywa funduszu są denominowane głównie w polskich złotych, ryzyko walutowe jest średnie.

Komentarze dotyczące wyników funduszu

Marcin Szortyka

Dyrektor Zespołu Zarządzania Instrumentami Udziałowymi  13 lat w branży

W drugim kwartale mieliśmy do czynienia z kontynuacją pozytywnych trendów na rynkach akcji. Dodatnie stopy zwrotów notowali zarówno inwestujący na rynkach rozwiniętych (3,4%), jak również wschodzących (+5,5%). Polska giełda ze wzrostem rzędu 5,4% dotrzymała kroku obszarowi Emerging Markets. O sile polskiego rynku decydowały blue chipy, które z uwzględnieniem dywidend w skali kwartału dały zarobić 6,6%. Gorzej zachowywały się popularne „misie”, przy czym mWIG40 (skorygowany o dywidendy) wzrósł o 4,8%, a sWIG80 (skorygowany o dywidendę) zanotował spadek niewiele ponad 1%. Wśród sektorów najlepiej zachowywały się spółki deweloperskie (+10,2%), paliwowe (+8,6%) oraz energetyczne (+5,6%). Z kolei wśród najgorszych znalazły się: chemiczny(-8,9%), surowcowy (-3,3%). W porównaniu do WIGu kiepskie wyniki wypracowały również spółki spożywcze (-2,3%) oraz mediowe (-0,8%).

Fundusz na bazie brutto (przed opłatą za zarządzanie) osiągnął wynik nieznacznie gorszy od indeksu. Pozytywny wpływ na powyższy rezultat miała odpowiednia strategia inwestycyjna dotycząca sektorów energetycznego, finansowego oraz surowcowego. Ujemnie zaś kontrybuowało niedoważenie sektora paliwowego.

Drugi kwartał to czas publikacji wyników za pierwszy kwartał bieżącego roku. Trendy obserwowane w końcówce 2016 roku były kontynuowane. To spółki z grona „blue chips” pokazały lepsze dynamiki aniżeli te z grona małych i średnich. W przypadku tych drugich, coraz częściej widoczna staje się presja na marże wynikająca z droższych cen surowców i presji płacowej.