NN Zrównoważony

Dla kogo?

• Fundusz przeznaczony dla osób, które chcą inwestować przez co najmniej 4 lata.
• Z uwagi na średnie ryzyko, fundusz nieodpowiedni dla osób obawiających się umiarkowanych wahań wartości szczególnie w krótkim okresie oraz możliwości strat w okresie zawirowań na rynkach finansowych.
• Aktywa funduszu są denominowane głównie w polskich złotych, ryzyko walutowe jest średnie.

Komentarze dotyczące wyników funduszu

Marcin Szortyka

Dyrektor Zespołu Zarządzania Instrumentami Udziałowymi 13 lat w branży

W drugim kwartale fundusz zyskał 2,7%. Na powyższy rezultat wpływ miała pozytywna koniunkturach na rynku akcji (WIG wzrósł o 5,4%) oraz rynku papierów dłużnych (wzrost indeksu obligacji o 1,5%). Podobnie jak w pierwszym kwartale, w drugim fundusz zanotował wynik powyżej benchmarku na bazie brutto (przed opłatą). Taki stan rzeczy, podyktowany był przeważeniem komponentu akcyjnego w portfelu oraz trafnej polityki inwestycyjnej w części obligacyjnej.

Do najbardziej zyskownych sektorów drugiego kwartału należy zaliczyć: spółki deweloperskie (+10,2%), paliwowe (+8,6%) oraz energetyczne (+5,6%). Po drugiej stronie barykady znalazły się: chemiczny(-8,9%), surowcowy (-3,3%). W porównaniu do WIGu kiepskie wyniki wypracowały również spółki spożywcze (-2,3%) oraz mediowe (-0,8%). W drugim kwartale inwestorzy poznali wyniki za pierwszy kwartał bieżącego roku. Trendy obserwowane w końcówce 2016 roku były kontynuowane. To spółki z grona „blue chips” pokazały lepsze dynamiki aniżeli te z grona małych i średnich. W przypadku tych drugich, coraz częściej widoczna staje się presja na marże wynikająca z droższych cen surowców i presji płacowej.

Pozytywne postrzeganie polskiego rynku wśród inwestorów globalnych znajduje odzwierciedlenie w postaci wzrostu wartości rodzimej waluty oraz dodatnich stóp zwrotu na rynkach akcyjnym i obligacyjnym. Na razie nie widać symptomów „przegrzania” polskiego rynku, w związku z czym utrzymujemy pozytywne nastawienie do polskich akcji.