NN Perspektywa 2040

05.04.2019

Fundusze NN Perspektywa zanotowały w pierwszym kwartale 2019 roku zyski od +1,69% (dla najbardziej konserwatywnego portfela - NN Perspektywa 2020) do +4,43% (NN Perspektywa 2045, czyli funduszu o najwyższej alokacji w akcje, wyniki dla kategorii A).

Pozytywny wynik to rezultat odwrócenia negatywnych tendencji, które towarzyszyły inwestorom w ostatnim kwartale minionego roku. Wśród najważniejszych czynników poprawy nastroju należy wskazać bardziej stonowane, co do dalszego zacieśniania polityki monetarnej, wypowiedzi głównych banków centralnych, z amerykańskim FEDem na czele. Najważniejszy wpływ na wyniki funduszy NN Perspektywa miały fundusze akcji – w tym zwłaszcza preferowana ekspozycja na globalne rynki wschodzące oraz rynek amerykański. W rodzimej części ważnym składnikiem była podwyższona ekspozycja na małe i średnie spółki. Natomiast w części obligacyjnej najważniejszym pozytywnym kontrybutorem do wyniku była ekspozycja na globalne rynki obligacji korporacyjnych oraz obligacje rynków wschodzących.

Wchodząc w drugi kwartał portfele NN Perspektywa ulegają nieznacznym modyfikacjom. Zmniejszona nieznacznie zostaje ekspozycja na obligacje rynków wschodzących, w tym polskie. W części zagranicznej nadal preferowane są rynki wschodzące natomiast utrzymujemy neutralne pozycjonowanie w ramach rynków rozwiniętych. Wyjątkiem jest portfel NN Perspektywa 2020, który podlega przyspieszonemu zmniejszeniu alokacji w akcje, których udział modelowy spadnie do 0% wraz z zakończeniem 2020 roku.

W ramach działań wewnętrznych warto wspomnieć coraz szersze wykorzystywanie funduszy pasywnych typu ETF dla segmentu akcji zagranicznych oraz zwiększenie premii inwestycyjnych (dochód dla portfela) zasilających NN Perspektywa. Oba zabiegi mają na celu zwiększenie efektywności inwestycyjnej oraz obniżenie kosztów (opłat bieżących) w skali roku o ok. 0,15%.