Zanim kupisz fundusz, warto sprawdzić:
- jakie opłaty mogą być w nim pobierane,
- jaki wpływ opłaty mają na wyniki funduszu, w który inwestujesz oraz
- gdzie szukać o nich informacji.
Koszty związane z prowadzeniem TFI i zarządzaniem funduszami to nie tylko zatrudnianie giełdowych analityków, zarządzających i doradców inwestycyjnych. Na co dzień korzystamy także z usług prawniczych, wyspecjalizowanych księgowych oraz informatyków.
Inne koszty to np.:
obsługa transakcji przez domy maklerskie
gdy nasi zarządzający kupują do portfela różne aktywa, korzystają często z usług domów maklerskich. Fundusz pokrywa koszty takich transakcji,
korzystanie z obowiązkowych usług banku depozytariusza i agenta transferowego
obie te instytucje odgrywają bardzo ważną rolę w naszej działalności. Bank depozytariusz m.in. przechowuje aktywa funduszu inwestycyjnego, a agent transferowy codziennie realizuje zlecenia, które składają nasi klienci,
audytowanie sprawozdań finansowych funduszy
robią to biegli rewidenci. Eksperci ci sprawdzają, czy dane, które podajemy w sprawozdaniach finansowych funduszy są rzetelne i wiarygodne.
Wszystkie te działania mają na celu jak najlepszą ochronę naszych klientów. Skąd zatem bierzemy pieniądze na pokrycie tych kosztów?
Jakie opłaty mogą być pobierane w funduszach inwestycyjnych
Działalność TFI oraz dystrybutorów jest finansowana z pobieranych opłat. Warto wiedzieć, ile może kosztować inwestowanie w fundusze.
Jaki wpływ mają opłaty na wyniki funduszu
Zanim zainwestujesz w fundusz, sprawdź:
- ile wynosi opłata dystrybucyjna oraz
- jakie są opłaty bieżące (więcej na temat opłat bieżących piszemy niżej).
Dlaczego? Spójrzmy na poniższy przykład.
PRZYKŁAD 1: Wpływ opłaty dystrybucyjnej na wynik inwestycji
| Brak opłaty dystrybucyjnej | 4% opłaty dystrybucyjnej | |
|---|---|---|
| Twoja wpłata | 10 000 zł | 10 000 zł |
| Opłata dystrybucyjna | 0 zł | 400 zł |
| Zainwestowana kwota | 10 000 zł | 9 600 zł |
| Zysk wypracowany po 10 latach | 11 589 zł | 10 726 zł |
| Wartość inwestycji | 21 589 zł | 20 726 zł |
| Różnica 863 zł | ||
Po 10 latach, w przypadku braku opłaty dystrybucyjnej, wartość Twojej inwestycji byłaby wyższa o 863 zł – czyli ponad 8% pierwotnie zainwestowanej kwoty.
Różnica spowodowana jest faktem, że od samego początku inwestycji 400 zł więcej pracuje na Twoje zyski przez okres 10 lat. Dodatkowo, różnica ta będzie powiększać się wraz z wydłużaniem okresu inwestycji. Jeszcze większy wpływ na wartość zgromadzonego kapitału mają opłaty bieżące.
Wyobraźmy sobie inwestycję w kwocie 10 000 zł w dwa bardzo podobne fundusze o kategorii jednostek A, które przed pobraniem opłat bieżących osiągają takie same wyniki inwestycyjne: 9,5% w skali roku.
- Jeden osiąga średnioroczną stopę zwrotu równą 8%, po uwzględnieniu opłat bieżących wynoszących 1,5%
- Drugi, który stosuje tą samą strategię inwestycyjną, ale pobiera opłaty bieżące wynoszące 2% - osiąga zatem średnioroczną stopę zwrotu równą 7,5%.
Podsumowanie
Gdzie szukać informacji na temat opłat?
Najlepszym źródłem informacji o opłatach w Funduszach Inwestycyjnych Goldman Sachs TFI są:
W ocenie rzeczywistych kosztów w funduszu inwestycyjnym pomoże wskaźnik WKC (ang. TER – Total Expense Ratio).
W ocenie poziomu kosztów w funduszu inwestycyjnym pomogą Ci również opłaty bieżące.
Są to prawie wszystkie opłaty i koszty faktycznie pobrane z aktywów funduszu w ostatnim roku kalendarzowym.
Na opłatę bieżącą składa się m.in.:
- opłata za zarządzanie,
- wszystkie koszty związane bezpośrednio z działalnością inwestycyjną funduszu, np. prowadzenie rachunku u depozytariusza, prowadzenie rejestrów uczestników przez agenta transferowego, audyt (badanie i przegląd sprawozdań finansowych) czy koszty transakcyjne.
Te ostatnie to opłaty, które ponosimy przy zakupie i sprzedaży składników do portfela inwestycyjnego. Pokazujemy je w dokumencie Kluczowych Informacji (KID).
Opłata bieżąca uwzględnia również koszty zarządzania innych funduszy, w które Twój fundusz może inwestować. To szczególnie pomocne w analizie opłat w „funduszach funduszy”, które większość środków inwestują w jednostki i tytuły uczestnictwa innych funduszy w Polsce i zagranicą.
Opłata bieżąca nie zawiera m.in. opłat dystrybucyjnych (np. za zamianę lub konwersję lub opłaty umorzeniowej) oraz opłaty za wynik.